需求暴增的IGBT
Author:Cloud Child Technology posted on:2022-05-24
光伏逆變器是太陽能光伏系統(tǒng)的心臟。光伏逆變器將太陽電池發(fā)出的直流電轉(zhuǎn)化為符合電網(wǎng)電能質(zhì)量要求的交流電，并配合一般交流供電的設(shè)備使用。光伏逆變器的性能可以影響整個光伏系統(tǒng)的平穩(wěn)性、發(fā)電效率和使用年限。
IGBT是光伏逆變器的核心器件。光伏裝機容量的迅速提升驅(qū)動逆變器行業(yè)成長，同時為IGBT的高速發(fā)展提供動力。
政策激勵拉動逆變器出貨量提升。各國政府的各項激勵措施極大促進了光伏行業(yè)的發(fā)展，光伏逆變器的出貨量大幅提高。2020年全球光伏逆變器的出貨量達到185GW，2013-2020年間復(fù)合增速為24%。存量替換需求持續(xù)。逆變器中IGBT等電子元器件使用年限一般為10-15年，而組件的運營周期是25年，所以逆變器在光伏組件的生命周期內(nèi)至少需要更換一次。據(jù)測算，2020年全球光伏逆變器的更替需求約為8.7GW，同比增長近40%。
歐洲、中東、非洲（EMEA地區(qū)）是光伏逆變器替換需求量最大的地區(qū)。EMEA地區(qū)在2019年更換需求達到了3.4GW，占全球的54%，主要因為早期光伏裝機集中在了這些地區(qū)。國內(nèi)光伏裝機容量增長，拉動逆變器需求。隨著市場對新能源的需求增長以及國家對光伏發(fā)電實施政策的引導，國內(nèi)光伏市場的裝機容量呈現(xiàn)大規(guī)模增長的態(tài)勢，大幅拉動光伏逆變器的需求。2019年中國光伏逆變器出貨量達83GW，在全球的市場份額達65%。
中國光伏逆變器出貨量（GW)：
光伏發(fā)電直接產(chǎn)生直流電，經(jīng)光伏逆變器將直流轉(zhuǎn)變?yōu)榻涣麟娮罱K并入電網(wǎng)。- 國產(chǎn)光伏逆變器廠商持續(xù)發(fā)力。2020年全球光伏逆變器市場出貨量達到185GW，華為、陽光能源和SMA市占率分別為23%、19%、7%，連續(xù)五年位列前三。華為、陽光能源、上能電氣、古瑞瓦特等中國廠商合計市場份額已超50%，成為全球光伏逆變器供應(yīng)主力。
歷年國內(nèi)主要光伏逆變器廠商出貨量（GW）：
分布式光伏裝機占比提升。2016年以來，分布式發(fā)電發(fā)展迅速，累計裝機容量的市場份額持續(xù)提升，2019年我國分布式光伏發(fā)電累計裝機容量市場占比首次超過30%。- 組串式逆變器出貨量占據(jù)絕大多數(shù)市場。目前逆變器產(chǎn)品主要分為三類，即組串式逆變器、集中式逆變器和集散式逆變器。組串式逆變器由于其生產(chǎn)技術(shù)的進步，逆變器結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化，大功率組串式逆變器的成本加速降低，組串式逆變器逐步替代集中式逆變器，2020年組串式逆變器市場出貨份額達到67%。
逆變器出貨量占比：
2019年固德威原材料采購金額達5.7億元，其中半導體器件類（主要為IGBT元器件）采購金額為6006萬元，占比10.6%，2021年上半年，固德威的原材料中，以IGBT為主的半導體器件占逆變器成本約10%~15%左右，金額達到為21,440.75萬元，占原材料采購總額的比例26.34%，隨著市場供需緊張，IGBT BOM占比有望提升。相比于集中式逆變器，組串式逆變器毛利率更高。固德威的產(chǎn)品以組串式逆變器為主，相比其他三家公司來說平均毛利率較高，2020年毛利率為38%。
國內(nèi)主流光伏逆變器公司毛利率：
地面光伏系統(tǒng)的初始投資成本由組件、支架、逆變器、土地及建設(shè)等成本組成，其中組件的價格占比最高，占整體初始成本的40.7%，集中式逆變器占比較小，僅為3%。與地面光伏系統(tǒng)相比，分布式光伏系統(tǒng)大多建立在房屋上，因此減少了土地使用費用，增加了屋頂?shù)募庸毯妥赓U費用，并且組串式逆變器的成本占比高于集中式逆變器，達到5%。
我國分布式光伏系統(tǒng)初始投資成本分布：
2020年，大型地面電站占比為67.8%，分布式電站占比為32.2%，其中戶用光伏可以占到分布式市場的65.2%左右。隨著2020年公布的競價項目和平價項目以及特高壓外送項目的逐步并網(wǎng)，預(yù)計2021年大型地面電站的裝機量占比將進一步上升。2021年6月20日，國家能源局綜合司發(fā)布了《關(guān)于報送整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點方案的通知》，指出開展整縣（市、區(qū)）推進屋頂分布式光伏建設(shè)，有利于整合資源實現(xiàn)集約開發(fā)，是加快推進屋頂分布式光伏發(fā)展的重要舉措，分布式項目仍將保持一定的市場份額。
